Modellierung von biometrischen Versicherungsrisiken

Neben dem Investitionsrisiko auf der Aktivseite, welches sich durch die Unsicherheit der Finanzmärkte ergibt, sehen sich Versicherungsunternehmen auf der Passivseite dem Risiko ausgesetzt, dass sich Übergangswahrscheinlichkeiten wie etwa Sterbewahrscheinlichkeiten oder Invalidisierungswahrscheinlichkeiten ändern. Um diese Risiken zu quantifizieren werden stochastische Modelle benötigt, deren Entwicklung und Kalibrierung ein Teil unserer Forschungsarbeit darstellt. Des Weiteren setzen wir uns mit Möglichkeiten auseinander, wie das Risiko, das durch eine Abweichung der tatsächlichen Entwicklung von der erwarteten Entwicklung entsteht, gemanagt werden kann. Unser Hauptaugenmerk liegt dabei auf der Diskussion des Langlebigkeitsrisikos. Darüber hinaus beschäftigen wir uns mit den Übergangswahrscheinlichkeiten der privaten Krankenversicherung und von Berufsunfähigkeitspolicen.

Die Modellierung solcher Übergangswahrscheinlichkeiten wird für unterschiedliche Fragestellungen angewendet, wie beispielsweise das Management biometrischer Risiken, die Preisbestimmung von Langlebigkeitsderivaten, die Risikokapitalbestimmung unter Solvency II, Natural Hedging und die Bewertung von impliziten Optionen.

Ansprechpartner: Macus Christiansen, Matthias Börger, Andreas Niemeyer, Carmen Wetzel