Grundprinzipien der Versicherungs- und Finanzmathematik

Kurseinheit 1: Charakterisierung von Finanztiteln und Versicherungsverträgen durch Zahlungsströme

Kapitel 1 Allgemeines Zahlungsstrommodell

1. Grundlagen
2. Charakterisierung von Finanztiteln
3. Charakterisierung von Versicherungsverträgen

Kurseinheit 2: Bewertung von Zahlungsströmen unter Sicherheit

Kapitel 2 Fristigkeitsunabhängiger Zins

1. Finanzmathematische Grundlagen
2. Kapitalmarktanwendungen
3. Aktuarielle Anwendungen
4. Bausparmathematische Anwendungen

Kapitel 3 Fristigkeitsabhängiger Zins

1. Finanzmathematische Grundlagen
2. Ökonomische Theorien der Zinsstruktur

Kurseinheit 3: Bewertung von Zahlungsströmen unter Risiko bei deterministi-scher Zinsstruktur

Kapitel 4 Individualbewertung

1. Einperiodenfall
2. Mehrperiodenfall

Kapitel 5 State-Space-Märkte

1. Einperiodiges State-Space-Modell
2. Pseudo-risikoneutrale Bewertung und Duplikationsprinzip
3. Mehrperiodiges State-Space-Modell
4. Aktuarielle Anwendungen

Anhang

Kapitel 6 Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)^[1]

1. Das Marktgleichgewicht
2. Die Kapitalmarktlinie
3. Risikoadjustierte Performancemessung
4. Zerlegung des Gesamtrisikos in Komponenten
5. Ein-Faktor-Modell
6. Die Wertpapiermarktlinie
7. Mehr-Faktoren-Modell

[1]Dieser Abschnitt ist nach PO III-2 nicht mehr Prüfungsrelevant für die Ausbildung zum Aktuar-DAV

Die Autoren

Die Autoren des Kurses Grundprinzipien der Versicherungs- und Finanzmathematik sind Gunter Löffler und Katharina Posch.

Prof. Dr. Gunter Löffler, Jahrgang 1968, studierte Volkswirtschaftslehre und Anglistik an den Universitäten Heidelberg und Cambridge. Nach einem Doktorandenstudium an der Universität Mannheim wurde er dort 1997 promoviert. Im Anschluß arbeitete Gunter Löffler bis 2000 im Asset Management der Commerzbank AG. Danach war er als wissenschaftlicher Assistent an der Goethe-Universität Frankfurt tätig, wo er im Jahr 2003 habilitiert wurde. Im gleichen Jahr trat er die Professur für Finanzwirtschaft an der Universität Ulm an. Seine Interessenschwerpunkte liegen auf den Bereichen Kreditrisiko, empirische Kapitalmarktforschung und Investment Management.

Dipl.-Math. oec. Katharina Posch, Jahrgang 1979, begann im Wintersemester 2000 ihr Studium der Wirtschaftsmathematik an der Universität Ulm. Ihr Schwerpunkt war in der Finanzmathematik sowie der Statistik. In letzterer schloss sie ihr Studium 2005 mit einer Arbeit über modulierte Poisson-Voronoi Tesselationen ab. Diese in Kooperation mit der France Telekom entstandene Arbeit findet Anwendung bei der Festlegung optimaler Telekommunikationsnetzwerke.

Seit 2008 ist Katharina Posch als Business Coordination & Strategy Analyst bei der Swiss Re Germany AG tätig.

Ziele des Kurses

Der Kurs vermittelt die Grundlagen der Bewertung von Zahlungsströmen unter unterschiedlichen Aspekten sowie deren Kapitalmarktanwendungen und aktuarielle Anwendungen und gibt erste Einblicke in stochastische Zinsstrukturmodelle. Der Kurs ist inhaltlich auf die von der DAV nach PO III angegebene Stoffübersicht zusammen mit Mitgliedern der für das Prüfungsfach verantwortlichen Prüfungskommission abgestimmt worden. Die Anpassung auf die gekürzten Lerninhalte nach PO III-2 erfolgt zum Sommersemester 2011. Er eignet sich idealerweise zur Einarbeitung in die Thematik sowie zur Vorbereitung auf die DAV-Grundwissenprüfung „Grundprinzipien der Versicherungs- und Finanzmathematik“.

Voraussetzungen zur Kursteilnahme

Es genügen die in den Zulassungsvoraussetzungen geforderten mathematischen Grundlagen.

Bearbeitungsaufwand

Zur besseren Einschätzung, wie viel Zeit für die Bearbeitung von Lehrtext, Eigenübungen im Fernkursskript und den Einsendeübungen (Kursübungen) benötigt werden, haben wir die Teilnehmer vergangener Kurse nach Ihrem Bearbeitungsaufwand befragt.

Durchschnittlich wurden benötigt:

• für den Lehrtext: 4 Stunden pro Woche
• für die Beispiele und Übungen im Skript: 2 Stunden pro Woche
• für die Kursübungen: 4 Stunden pro Kursübung