In diesem Seminar werden wir uns Handelsstrategien für Aktien beschäftigen. 

Wir planen dafür Folgendes: Auf Basis der angegebenen Literatur implementieren Sie eine Handelsstrategie eine bestimmten Typs (z.B. Momentum, technische Analyse), wobei Sie auch Varianten der jeweiligen Standard-Handelsstrategie umsetzen. Die Performance vergleichen Sie untereinander und mit geeignet gewählten Benchmarks, d.h. einfachen Anlagealternativen. Dabei betrachten Sie auch den Erfolg von Auswahlregeln (z.B. Verwendung der Strategie, die zuletzt am besten abgeschnitten hat). Außerdem sollen Sie mithilfe künstlicher Intelligenz eine App entwickeln, die wesentliche Performanceanalysen in einem Dashboard zeigt, dies bei Hinzunahme neuer Daten automatisch aktualisiert und insb. die aktuelle Performance der betrachteten Strategien anschaulich aufzeigt. 

Angebotene Themen für Seminararbeiten werden Sie weiter unten auf der Seite finden. Diese werden wir bis Ende Juli komplettieren.  Die Themen werden von der Struktur her den aktuell schon angegebenen Themen ähnlich sein. 

Das Seminar ist offen für Bachelor-Studierende. Kenntnisse aus der Vorlesung Finanzierung sind ausreichend. Um das Seminar erfolgreich zu bestehen, müssen Sie eine Seminararbeit sowie den dazu gehörenden Programmiercode abgeben und eine Präsentation halten. Die Seminarsprache ist deutsch, aber Literatur etc. wird vorwiegend auf englisch sein.

• Wie bekomme ich einen Seminarplatz? Über die Wiwi-Online-Seminarplatzvergabe (http://econ.mathematik.uni-ulm.de:3838/semapps/stud_de/).
• Bekommen wir eine Note? Ihre Seminararbeit (inkl. Code und App) und Ihre Präsentation werden benotet und führen zu einer gleichgewichteten Note. Sowohl die Seminararbeit als auch die Präsentation müssen bestanden werden.
• Was müssen wir einreichen? Die Seminararbeit und den Code eine Woche vor den Präsentationen, und die Präsentationsfolien einen Tag vor den Präsentationen.
• An wen wende ich mich bei Fragen? Bei inhaltlichen Fragen wenden Sie sich bitte an Ihren Betreuer. 

Da Datum Zeit & Ort Angelegenheit bis 02.07.2026 Wiwi-Seminarplattform      Abgabe Seminarpräferenzen tba Taddle Abgabe Themenpräferenzen und Themenvergabe (wenn Sie einen Seminarplatz bekommen haben)  tba Hochschulportal Anmeldung tba in Absprache mit Betreuer Gliederung der Arbeit und erste Ergebnisse diskutieren. Weitere Besprechungen nach Bedarf. tba Moodle Abgabe Seminararbeiten & Podcast voraussichtlich im Januar tba Präsentation

Allgemeine Hinweise
Bei einigen der angegebenen Literaturquellen müssen Sie im Uni-Netz sein (geht auch über VPN), um auf die Artikel zugreifen zu können. Zusätzliche Hinweise zur Bearbeitung bekommen Sie in den Besprechungen sowie durch schriftliche Hinweise, dies gilt insbesondere für die Datenbeschaffung und die Analysen, die Sie replizieren bzw. durchführen sollen.

 

1. Momentumstrategien für Aktien
Ein bekanntes Muster in Aktienrenditen ist, dass Aktien, die sich in den letzten 12 Monaten besonders gut (schlecht) entwickelt haben, sich im nächsten Monat tendenziell auch besonders gut (schlecht) entwickeln. Die Standard-Variante in der Literatur ist dabei, auf die Performance in den Monaten [12,2] vor dem Investitionszeitpunkt zu schauen. Aber es gibt Varianten, etwa die, auf die Monate [12,7] zu schauen. Sie sollen zusätzlich zur Standard-Variante mehrere solcher Varianten implementieren.  Weitere Informationen oben unter “Allgemeines” und nach Themenvergabe. 

Literatur: Novy-Marx, R., 2012. Is momentum really momentum?. Journal of Financial Economics, 103(3), pp.429-453.

Betreuer: tba

 

2. Aktienauswahl auf Basis des 52-Wochen-Hochs
Verschiedene Arbeiten zeigen, dass die Nähe des aktuellen Kurses einer Aktie zu  ihrem 52-Wochen-Hoch zukünftige Aktienrenditen vorhersagt. Sie sollen verschiedene Varianten dieser Strategie implementieren. Weitere Informationen oben unter “Allgemeines” und nach Themenvergabe. 

Literatur: Bhootra, A. and Hur, J., 2013. The timing of 52-week high price and momentum. Journal of Banking & Finance, 37(10), pp.3773-3782.

Betreuer: tba